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家临江:中芯国际(00981)逆对空头~~~来啊!

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发表于 2017-12-4 13:07:27 | 显示全部楼层 |阅读模式
  果然,港股最大的风险来自美股!
  周四凌晨美科技股集体跳水,四大科技股巨头“FANG”中Facebook大跌4%,亚马逊跌2.71%,谷歌跌2.44%,苹果跌2.07%,一日之间共蒸发了约600亿美元市值,创自从2016年2月以来最大跌幅。据美国媒体报道,由于投资者年底卖仓,导致科技股今日集体下滑。
  上回笔者曾说到,恒生指数在现在这个位置比较尴尬,内地市场普遍缺钱,监管又变得严厉,A股表现很弱,年关将至,港股持续做多的动能明显不足。所以恒生指数29000点位置大量的衍生品街货,不得不成为港股博弈的目标(图表)。
  受MSCI指数今日港股收市后换马影响,收市U盘时段成交增加近400亿元,大市全日成交高达1719.32亿。吸引眼球的还是腾讯股价。
  周四早盘腾讯控股(00700)低开3.11%,跌破400.00元,盘中多头奋力抗争。尾盘守了一天的400关口被集合竞价U盘砸穿,收在398.00元,成交放大到224亿港元,要知道,港股全天才成交1719亿元,腾讯一只股票占比就超过10%。
  在外资投行一路唱好时候,算起来腾讯的股价从高位下来也40.00元了,幅度也有10%,不过恒生指数的波动幅度反而没有那么大。坚持长期价值的人,或被迫提高对港股回撤的风险警戒。
  虽然现在港股还是牛市,不过香港市场的价格回撤通常波动较大,一般的投资者需要有极高的心理准备。毕竟这是一个没有涨跌停板的市场,而且市场下跌途中一旦陷入流动性陷阱,投资者往往损失惨重。包括前期热炒的苹果产业链股瑞声科技(02018)股价回撤也非常明显。
  今日市场最吸引眼球的股除了腾讯,还有中芯国际(00981)。该股在恒生指数大跌,科网股普遍价格下挫的情况下逆势走强,收盘成交放大到12.5亿港元。
  中芯在月中的时候最高价格曾经到了14.76元,在内地A股芯片股一路做多的背景下,中芯业绩出台并不理想,股价迅速回落5个交易日。这几日中芯公布了最新的配股集资方案,4亿美元作资本开支,不料方案公布后,昨日中芯的沽空金额高达3.12亿港元,为近两个月来的最多,其沽空比率从16.8%激增至36.6%也是两个月的新高。
  近2个月来,内地南下港股通资金狂扫中芯国际,其席位持仓比例在香港中央结算不断攀升至前5名,据查询相关数据,南下资金持有中芯国际的比例,逐步上升占总流通股本的17%(其实大部分南下资金都来自内地的机构,包括港股通基金)。
  在国家集成电路产业投资基金的带动下,半导体集成电路行业引来了一波投资热潮。数据显示,目前已上市的集成电路设计公司超过20家,有70家半导体和元器件行业的A股上市公司,多家上市公司借力A股市场实行海外并购。机构投资者在半导体公司的股权占比超过35%,有的甚至更高。
  值得注意的是,对集成电路全产业链进行投资的大基金在此轮投资热潮中扮演了重要角色。在国家层面加大投入力度的同时,地方政府的扶持更是加快了半导体产业产能的全面爆发。据悉,目前北京、上海、深圳、南京、合肥、厦门、无锡、石家庄、昆山,以及福建、湖北、安徽、陕西、广东、四川、辽宁等地,均成立了上百亿规模的集成电路产业投资基金,大基金总规模达到1387.2亿元人民币,企业和地方产业基金规模累计超5000亿元。
  从这个意义上说,有不少境外资金这个时间点做空中芯,与中资机构公然宣战,内地资金又怎能甘心在这个位置失败?
  (沪港通今日成交回报显示,南下资金单边净买入7000多万元人民币中芯国际)
  (深港通今日成交回报显示,南下资金净买入2600万元人民币中芯国际)
  瑞银最近发表研究报告称,2017年,中芯国际(00981)8寸晶圆销售受其在Fingerprint
  Cards(FPC)的份额减少影响,由于FPC价格持续受压,对股价有负面影响,相信中芯的代工订单已经稳定。
  瑞银又称,指纹业务增长不可能恢复至2016年水平,但随着价格迅速下降及3D感应延迟,预计此业务2018年销售额将再次增长。预期2018年8寸晶圆代工需求上升,主要由于综合设备制造商外包潜在增长,及指纹传感器与物联网需求上升所致。预期中芯2018年8寸晶圆销售同比增长10%,当中6%来自FPC,并将中芯目标价由7元升至11元。
  与此同时,中芯国际11月29日以每股10.65港元(折让约4.91%)配售2.4亿股配售股份予不少于六名独立承配人,其中就包括内地的芯片大牛公司()。因此要沽空中芯国际的炒家,也必须有相当的心理准备,因为你面临的对手实力太强大。
  但要在逆势打爆空头又谈何容易,所以中芯这只股票,现阶段还属于高手资金博弈,毕竟其良好的流动性成为港股投资者最中意的标的股之一。普通投资者需静待观察,待大势稳定后再参与不迟。
  免责申明:文章只提供股友讨论,不得构成投资建议,笔者不持有上述任何港股。股市有风险,投资需谨慎!
               
                                   
                                               
                                                       

                       
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